近一段時(shí)間，國內(nèi)外對(duì)我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題進(jìn)行了很多討論，對(duì)當(dāng)前不良貸款及水平有許多不同的看法和判斷，甚至存在許多誤判和質(zhì)疑。在此，筆者也談幾點(diǎn)看法。

如何界定銀行的不良貸款

不良貸款是相對(duì)于正常貸款而言的，是將貸款按照風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行分類的產(chǎn)物。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類在國際上尚沒有完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，大體可分為由各國監(jiān)管部門制定的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)和按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)兩種模式。兩種模式下，不良貸款的界定存在差異，但也在逐步趨同。

會(huì)計(jì)規(guī)則視角下的不良貸款

以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為劃分貸款類別的標(biāo)準(zhǔn)，主要以歐洲國家為代表。現(xiàn)行的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均強(qiáng)調(diào)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)可以確認(rèn)減值的客觀事項(xiàng)，如違約、市場重大變化等，才應(yīng)將貸款認(rèn)定為不良貸款并計(jì)提撥備。但是“已發(fā)生損失法”不考慮預(yù)期損失信息，難以及時(shí)充分地反映相關(guān)金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，因而在國際金融危機(jī)期間受到廣泛批評(píng)。為此，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。

2014年7月，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》(IFRS 9)，引入預(yù)期信貸損失的會(huì)計(jì)處理規(guī)則，將認(rèn)定信貸損失的標(biāo)準(zhǔn)由“已發(fā)生損失法”修訂為“預(yù)期損失法”，自2018年1月1日起生效。根據(jù)新準(zhǔn)則，劃分不良貸款和計(jì)提撥備將以貸款預(yù)期發(fā)生損失為標(biāo)準(zhǔn)，更具前瞻性。

審慎監(jiān)管視角下的不良貸款

由監(jiān)管部門制定貸款風(fēng)險(xiǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)，主要以美國為代表，并被包括我國在內(nèi)的新興市場國家所借鑒。巴塞爾委員會(huì)的調(diào)查顯示，大多數(shù)成員國的監(jiān)管部門均按照風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款進(jìn)行五級(jí)分類，貸款質(zhì)量由好到差依次為：一級(jí)，涵蓋標(biāo)準(zhǔn)、正常、普通、非逾期、非逾期非減值、逾期但未減值貸款等；二級(jí)，涵蓋關(guān)注、逾期、非違約貸款等；三級(jí)，涵蓋次級(jí)、減值、重組、問題貸款等；四級(jí)，涵蓋可疑貸款等；五級(jí)，涵蓋損失、違約、核銷貸款等。各國通常將三至五級(jí)的貸款認(rèn)定為不良貸款，但認(rèn)定方式有所不同。在一些國家，不良貸款是指受到損失的貸款，而在另一些國家，則是指逾期貸款。

2014年以來，巴塞爾委員會(huì)下設(shè)的監(jiān)管與實(shí)施工作組開始對(duì)各成員國貸款分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面梳理，以減少各國貸款分類標(biāo)準(zhǔn)的差異性。2016年7月，在廣泛調(diào)研的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布《問題資產(chǎn)的審慎處理要求——不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的定義和容忍度指引(征求意見稿)》。根據(jù)該指引，當(dāng)貸款出現(xiàn)以下情形時(shí)，將被認(rèn)定為不良貸款：出現(xiàn)逾期90天以上的重大風(fēng)險(xiǎn);或出現(xiàn)巴塞爾協(xié)議II中第452款規(guī)定的違約情形(若出現(xiàn)以下一種情況或同時(shí)出現(xiàn)以下兩種情況，債務(wù)人將被視為違約：一是銀行認(rèn)定除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人可能無法全額償還對(duì)銀行的債務(wù)。二是債務(wù)人對(duì)于銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上。若客戶違反了規(guī)定的透支限額或者新核定的限額小于目前的余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期);或出現(xiàn)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的損失情形;或有證據(jù)證明不變賣抵押物便無法全額還款(不論過期多少天)的貸款。這一不良貸款的定義綜合考慮了會(huì)計(jì)和監(jiān)管視角下不良貸款的內(nèi)涵和外延。

我國對(duì)不良貸款的界定及依據(jù)

在1998年以前，我國銀行業(yè)一直按照《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》(財(cái)政部1988年頒布)的要求，將貸款分為正常、逾期、呆滯和呆賬貸款。其中，不良貸款包括借款合同到期未能歸還的逾期貸款、逾期超過1年仍未歸還的呆滯貸款以及不能收回的呆賬貸款。這種以貸款是否逾期及逾期時(shí)間為基礎(chǔ)的分類方法較為明了和易于操作，但過于簡單、滯后和僵化，無法滿足商業(yè)銀行和監(jiān)管部門精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的需要。為此，1998年人民銀行印發(fā)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》(試行)，開始采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法，把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類。

銀監(jiān)會(huì)成立后，繼續(xù)沿用了五級(jí)分類方法，但同時(shí)根據(jù)新的情況變化和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)各類貸款的定義、內(nèi)容進(jìn)行了豐富與完善，并于2007年發(fā)布了新的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》。根據(jù)該指引，正常類貸款是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還的貸款。關(guān)注類貸款是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還本息產(chǎn)生不利影響因素的貸款。次級(jí)類貸款是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失的貸款。可疑類貸款是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失的貸款。損失類貸款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分的貸款。次級(jí)、可疑和損失類貸款合稱為不良貸款。此外，該指引還將逾期(含展期后)超過一定期限、其應(yīng)收利息不再計(jì)入當(dāng)期損益的貸款劃定為次級(jí)類貸款。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類指引》規(guī)定，對(duì)于農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，本息逾期90天以上的貸款為次級(jí)類貸款。

在會(huì)計(jì)規(guī)則方面，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，我國銀行現(xiàn)行計(jì)提金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)，仍是以“已發(fā)生損失法”來認(rèn)定的。但I(xiàn)FRS 9發(fā)布后，財(cái)政部結(jié)合我國實(shí)際情況對(duì)22號(hào)文件進(jìn)行了修訂，并于今年8月發(fā)布了新準(zhǔn)則的征求意見稿。根據(jù)新準(zhǔn)則，預(yù)期信用損失法將作為金融工具減值的基礎(chǔ)。這與監(jiān)管部門制定的貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)已逐步趨同。

由上可以得出如下推論：

一是我國銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)和不良貸款界定標(biāo)準(zhǔn)，是與國際上的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則精神相一致的。

二是不良貸款是相對(duì)于正常及基本正常的貸款而言的，其判定有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。第一，以貸款本息預(yù)期是否會(huì)有損失來判斷。如果預(yù)期貸款未來會(huì)有部分損失，就須歸為次級(jí)或可疑類貸款;如果預(yù)期有全部損失，就須歸為損失類貸款。第二，以逾期(含展期后)超過一定期限來判斷。在實(shí)際操作中，各家銀行認(rèn)定正常和不良的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但至少都是把逾期90天以上的貸款或逾期本息有損失的貸款劃為不良貸款。

三是不良貸款是動(dòng)態(tài)的、變化的。一方面，不良貸款有可能“優(yōu)變”。企業(yè)經(jīng)營狀況可能隨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的回暖而得到改善。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)好后，不良貸款有可能重新成為正常貸款并正常收回。另一方面，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)經(jīng)營困難等情況時(shí)，正常類和關(guān)注類貸款也可能“劣變”為不良貸款。

四是不良貸款并不完全等于壞賬或損失。首先，根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，不良貸款是以貸款本息預(yù)期是否會(huì)有損失來判斷的，但預(yù)期損失并不等于實(shí)際發(fā)生的損失。在三類不良貸款中，只有損失類貸款是確定會(huì)發(fā)生損失的，而次級(jí)和可疑類貸款僅可能會(huì)造成一定損失。其次，對(duì)于次級(jí)和可疑類貸款，劃入不良后也有可能隨著企業(yè)業(yè)績改善而被全額或部分收回。目前我國銀行業(yè)的不良貸款中，絕大部分是次級(jí)和可疑類貸款，只有九分之一屬于收回?zé)o望的損失類貸款。最后，不良貸款有可能通過風(fēng)險(xiǎn)緩釋得以減少損失，如采取債務(wù)重組、處置抵質(zhì)押物等措施，并不必然全部發(fā)生損失。

如何判斷不良貸款水平的高或低

不良貸款水平(不良貸款率)是不良貸款余額與全部貸款余額相對(duì)變化的結(jié)果。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，商業(yè)銀行披露的不良貸款均為時(shí)點(diǎn)余額，不是在一定時(shí)期內(nèi)不良貸款的累計(jì)發(fā)生額，而是經(jīng)過核銷處置之后的余額。不良貸款率與銀行當(dāng)期的核銷處置額及貸款總額有關(guān)，當(dāng)期核銷處置不良貸款的規(guī)模又與銀行的盈利能力及撥備計(jì)提水平緊密相關(guān)。因此，不良貸款率是評(píng)價(jià)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，但僅以不良貸款率這一指標(biāo)來判定銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量和整體健康安全狀況，的確有失偏頗。

從國際上看，并沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或界限來判斷銀行不良貸款水平高或低;各個(gè)國家或地區(qū)在不同時(shí)期的銀行不良貸款水平也各不相同。從巴塞爾委員會(huì)到各國監(jiān)管部門，均未設(shè)定判斷銀行業(yè)不良貸款率高低的標(biāo)準(zhǔn)。從指標(biāo)來看，2007年以來，全球銀行業(yè)不良貸款率總體呈上升趨勢(shì)。2007年全球銀行業(yè)不良率為2.70%，國際金融危機(jī)爆發(fā)后迅速攀升至2009年的4.21%，此后幾年有所降低。但2012年以來，受新興國家增長乏力、歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵等因素影響，全球不良率又大幅上升，2015年達(dá)到4.3%。其中，歐美主要發(fā)達(dá)國家銀行貸款的不良率2009年達(dá)到高點(diǎn)，近幾年逐步回落，并明顯低于新興市場國家。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)，截至2015年末，美國銀行業(yè)不良率為1.52%、日本為1.64%、英國為1.44%、法國為4.5%、德國為2.34%。而受歐債危機(jī)等因素影響，希臘、意大利、葡萄牙、西班牙等歐洲國家銀行業(yè)不良率大體都在10%以上。

同時(shí)，國際上也不存在一個(gè)所謂的不良貸款水平的警戒線和危機(jī)臨界線。從單體銀行機(jī)構(gòu)看，是否引發(fā)清償性或流動(dòng)性危機(jī)，除了不良貸款率外，還取決于其流動(dòng)性充足水平、資本充足水平、貸款損失準(zhǔn)備充足水平、盈利能力及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素。銀行貸款不良率是否過高，關(guān)鍵是要看其能否在不影響正常經(jīng)營的情況下，通過撥備、利潤和資本三道防線吸收消化不良貸款。而從銀行體系看，是否會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)，除銀行業(yè)整體不良貸款水平外，還取決于整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康狀況、企業(yè)債務(wù)杠桿水平及財(cái)務(wù)狀況，以及銀行業(yè)的整體流動(dòng)性狀況、資本充足水平和損失撥備水平等。

近年來，由于我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“三期疊加”階段，同時(shí)開始進(jìn)入去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存的困難期，商業(yè)銀行不良貸款率已從2012年末的0.87%上升至今年第二季度末的1.75%，不良貸款余額達(dá)到1.4萬億元。雖然不良貸款水平有所上升，但我們也應(yīng)看到，我國銀行業(yè)可用于抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的撥備、資本和利潤明顯增長，有充分的能力吸收貸款損失。一是撥備水平較高。我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期積累了較為充足的撥備，為處置不良貸款打下了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2016年第二季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備2.5萬億元，撥備覆蓋率176%;即使將全部逾期90天以上貸款全部劃入不良，撥備覆蓋率仍能保持在133%的水平。二是資本水平和質(zhì)量較高。第二季度末，商業(yè)銀行總資本凈額13.7萬億元，同比增長14.1%。資本充足率為13.11%，一級(jí)資本充足率11.10%，核心一級(jí)資本充足率10.69%，均較2015年同期有所上升。損失吸收能力最強(qiáng)的核心一級(jí)資本占總資本的比重達(dá)到82%。三是盈利能力較為平穩(wěn)。2013～2015年，我國商業(yè)銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤14180億元、15548億元、15926億元，三年平均增長率為4%。今年上半年商業(yè)銀行凈利潤達(dá)到8991億元，同比增長3.17%;利潤總額中8714億元用于計(jì)提準(zhǔn)備金。

由上可以得出如下推論：

一是同國際上比較，目前我國銀行業(yè)的不良貸款水平并不高。上世紀(jì)90年代實(shí)施的不良資產(chǎn)剝離，加之過去十年經(jīng)濟(jì)的高速增長、銀行業(yè)改革的深化和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的加強(qiáng)，使得我國銀行業(yè)不良貸款率長期保持低位運(yùn)行。隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，銀行業(yè)不良貸款率有所上升，這符合經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行規(guī)律。

二是由不良貸款上升引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性并不大。從目前我國銀行業(yè)的撥備覆蓋率、資本充足率、盈利水平等指標(biāo)看，只要我國經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)斷崖式下滑，資本市場、房地產(chǎn)市場不出現(xiàn)巨大波動(dòng)，企業(yè)不出現(xiàn)大面積倒閉等，信貸風(fēng)險(xiǎn)就是可控的。此外，隨著我國經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換不斷加快，銀行新的利潤增長點(diǎn)涌現(xiàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的吸收能力也會(huì)得到新的提高。從不良貸款地域分布看，部分風(fēng)險(xiǎn)暴露較早、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐較快地區(qū)的不良貸款率有趨穩(wěn)跡象。從不良貸款增速看，2016年上半年，商業(yè)銀行不良貸款余額各個(gè)月份的同比、環(huán)比增速均較2015年同期明顯收窄。

三是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視不良貸款水平的上升，繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，加大對(duì)不良貸款存量管理與處置的力度。一方面，我國經(jīng)濟(jì)依然面臨較大的下行壓力，在去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存和處置僵尸企業(yè)過程中，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款(未納入不良的那部分逾期貸款)有可能劣變?yōu)椴涣假J款。今年第二季度末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款占比為4.03%，環(huán)比有所上升。對(duì)于關(guān)注類貸款，銀行應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)緩釋，通過積極干預(yù)化解其風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，對(duì)于已形成的不良貸款，銀行需要采取保全處置等措施以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)損失。這是銀行化解信用風(fēng)險(xiǎn)最重要、最常用的方式，完全符合監(jiān)管規(guī)制，也是國際銀行業(yè)的常規(guī)實(shí)踐。

如何防控銀行不良貸款的快速上升

當(dāng)前我國銀行業(yè)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)可控，但潛在的風(fēng)險(xiǎn)與壓力也不容忽視。從宏觀形勢(shì)看，我國“三期疊加”的階段性特征沒有根本改變，總需求仍顯疲弱，節(jié)能環(huán)保規(guī)制趨嚴(yán)等因素都會(huì)加大部分企業(yè)經(jīng)營困難。去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿等措施的深入推進(jìn)，從長期來看有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，從根本上有利于化解金融風(fēng)險(xiǎn)，但短期內(nèi)銀行不良貸款仍有繼續(xù)上升的可能。對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)從加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和加快不良貸款處置等方面入手，控制銀行不良貸款余額和水平的上升。

一是加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管控，防止新增不良貸款的快速上升。第一，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化其防控風(fēng)險(xiǎn)的主體意識(shí)，堅(jiān)持審慎經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展，自覺擔(dān)負(fù)起防控銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任。第二，應(yīng)制定審慎的信貸政策，合理選擇授信客戶，加強(qiáng)貸款全流程監(jiān)管，嚴(yán)把三個(gè)“真實(shí)”：貸前調(diào)查要嚴(yán)把真實(shí)有效信貸需求，防止以虛假項(xiàng)目和交易合同套取銀行資金;貸中審查要嚴(yán)把真實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)，審核還款能力和還款來源，防止貸款出現(xiàn)不良;貸后檢查要嚴(yán)把真實(shí)貸款用途，防止貸款挪用。第三，應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，筑牢緩釋、撥備、資本這三道風(fēng)險(xiǎn)防線。

二是及時(shí)、主動(dòng)實(shí)施貸款重組，促進(jìn)不良貸款資產(chǎn)向好遷徙，防止正常貸款劣變，防止不良貸款轉(zhuǎn)化為壞賬。對(duì)于可能形成不良貸款的企業(yè)不應(yīng)簡單地壓貸，抽貸、斷貸，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，一企一策、區(qū)別對(duì)待，對(duì)技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品有競爭力，通過加強(qiáng)管理完全有可能改善財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)，應(yīng)綜合運(yùn)用貸款展期、增加授信、追加抵押、資產(chǎn)置換及債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等措施，做好風(fēng)險(xiǎn)緩釋化解，促進(jìn)不良貸款轉(zhuǎn)化，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

三是對(duì)確有部分收回價(jià)值的不良貸款，銀行可自行追收，或者按市場化原則出售給金融資產(chǎn)管理公司等具有專業(yè)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)。批量處置不良貸款是國際上常見的一種不良貸款處置方式，實(shí)際是現(xiàn)金清收和呆賬核銷兩者的結(jié)合。2012年，財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》，明確各省可成立地區(qū)性資產(chǎn)管理公司，允許資產(chǎn)管理公司對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。銀行應(yīng)充分利用金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司等渠道，探索不良貸款批量化、市場化處置的有效機(jī)制。

四是對(duì)已無望優(yōu)化和收回，確定成為壞賬的貸款，可用已提取貸款損失準(zhǔn)備金及時(shí)予以核銷。2013年和2015年，財(cái)政部兩次修訂《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》，進(jìn)一步放寬了中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款的核銷條件，允許金融企業(yè)對(duì)單戶貸款余額在3000萬元以下、經(jīng)追索180天以上仍無法收回的中小企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款自主核銷。銀行應(yīng)充分利用呆賬核銷條件放寬的政策便利，在確保賬銷、案存、權(quán)在的前提下，加大呆賬自主核銷力度，做到“應(yīng)核盡核”，避免高撥備高不良并存。

五是根據(jù)借款企業(yè)的經(jīng)營管理與未來前景評(píng)估，按市場化、法治化、透明化原則，積極探索銀行貸款債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)和不良貸款資產(chǎn)證券化，多渠道處置和盤活不良貸款存量。近期，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，允許有序開展市場化、法治化的銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。對(duì)于發(fā)展前景良好但負(fù)債率過高、經(jīng)營遇到暫時(shí)困難的企業(yè)，在市場化前提下，銀行可通過其獨(dú)立子公司，將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行與企業(yè)應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和相關(guān)政策，自主協(xié)商轉(zhuǎn)股對(duì)象、轉(zhuǎn)股債權(quán)以及轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件，促進(jìn)企業(yè)降低負(fù)債水平和財(cái)務(wù)成本，同時(shí)確保銀行權(quán)益不受損害。

　　（作者系中國銀監(jiān)會(huì)副主席）

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